自學考試財務管理串講資料

財務管理
　　
　　第一章財務管理總論
　　
　　本章闡述企業(yè)財務管理的基本原理，學好本章是學好財務管理課程的基礎。
　　
　　企業(yè)財務就是企業(yè)在生產過程中的資金運動，它體現企業(yè)同各方面的經濟關系。企業(yè)資金運動的經濟內容包括資金的籌集、投放、耗費、收入和分配。企業(yè)在資金運動中與各有關方面發(fā)生的經濟關系，就是財務關系。財務管理就是組織企業(yè)資金運動、處理企業(yè)同各方面財務關系的一項工作。要搞好企業(yè)財務管理，必須充分認識和運用企業(yè)資金運動中的規(guī)律。
　　
　　財務管理總體目標是指財務管理工作最終要達到的目的；在財務管理的各個領域中還有分目標，要在明確以經濟效益最大化為財務目標的前提下對利潤最大化、資本利潤率最大化、企業(yè)價值最大化等問題有一個全面認識。財務管理實際工作中要對財務管理原則靈活應用。企業(yè)要做好財務管理工作，除了要有明確的目標、正確的管理原則，還要有適當的體制，掌握財務管理的基本環(huán)節(jié)。
　　
　　資金時間價值和投資風險價值是現代財務管理中的兩個重要的價值觀念，對于籌資管理、投資管理、成本管理、利潤管理有重要的影響。學員們應該對于資金時間價值的各種計算方法熟練掌握正確應用，投資收益風險需理解有關概念，可不作為重點。
　　
　　第二章財務管理總論
　　
　　本章講述的是籌資管理，在整個企業(yè)財務管理中占有重要的地位，應著重掌握。
　　
　　企業(yè)籌集資金是企業(yè)籌措和集中生產經營所需資金的財務活動，是企業(yè)資金運動的起點。企業(yè)籌集資金具有必然性。企業(yè)籌集資金的基本要求，是要研究影響籌資投資的多種因素，講求資金籌集的綜合經濟效益。企業(yè)籌資所形成的主要資金來源，即企業(yè)的資本金。企業(yè)資本金制度是在1993年實施《企業(yè)財務通則》以后正式建立起來的，它是企業(yè)財務改革的產物。實行企業(yè)資本金制度可使國家對企業(yè)資本金的管理規(guī)范。學習此問題要著重理解企業(yè)資本金的構成、籌集的方式和要求、資本金保全原則的內容和企業(yè)對資本金使用的自主權等問題。
　　
　　企業(yè)籌集資金需借助于金融市場來實現?；I集資金的渠道是指企業(yè)取得資金的來源，籌集資金的方式是指企業(yè)取得資金的具體形式。金融市場是指資金供應者和資金需求者雙方借助于信用工具進行交易而融通資金的市場。應該理解企業(yè)有哪些主要的資金來源渠道，金融市場的特點、構成要素、融資方式、類型等。
　　
　　自有資金的籌集和借入資金的籌集是本章的重要內容。自有資金籌集又稱股權性籌資，其方式主要有吸收直接投資、發(fā)行股票、聯(lián)營籌資、企業(yè)內部積累四種。借入資金籌資又稱債權性籌資，其方式主要有銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃、商業(yè)信用等。對每種籌資方式，應著重理解其特點和優(yōu)缺點。資金成本就是企業(yè)取得和使用資金而支付的各種費用，其他企業(yè)是選擇資金來源、擬定籌資方案的依據，也是評價投資項目可行性的主要經濟標準和衡量企業(yè)經營業(yè)績的最低尺度。應掌握各種資金成本的計算方法，并理解企業(yè)資金結構和共和資金成本的關系。資金結構是指在企業(yè)資金總額（資本總額）中各種資金來源的構成比例。最基本的資金結構是借入資金和自有資金的比例。要從債務資金和主權資金的資金成本率的差別上，研究財務杠桿原理和籌資無差別點，并據以確定或調整企業(yè)的資金結構。
　　
　　第三章流動資產管理
　　
　　流動資產是企業(yè)生產經營過程中短期置存的資產，是企業(yè)資產的重要組成部分，包括貨幣資金、應收及預付款、存貨、短期對外投資。流動資產的占用形態(tài)具有變動性，占用數量具有波動性。流動資產貨幣表現為流動資金。加強流動資金管理，加速流動資金周轉就是要增加周轉次數，縮短周轉天數。要求：既保證生產經營的需要，又合理節(jié)約地使用資金，保證資金與物資運動相結合，堅持錢貨兩清。
　　
　　加強流動資產的管理就是要加強貨幣資金管理、應收賬款管理、存貨管理。
　　
　　貨幣資金的結算有現金結算、轉賬結算兩種形式，要按照國家有關規(guī)定做好現金和轉賬結算的管理。搞好貨幣資金收支計劃的編制工作，并確定貨幣資金最佳持有量。
　　
　　應收賬款管理工作主要包括三個方面：應收賬款計劃的編制，包括核定應收賬款成本，編制賬齡分析表；制定信用政策，確定信用期限、信用標準、現金折扣、收賬政策；應收賬款的日常管理，主要是調查、評估客戶信用狀況，催收應收賬款，預計壞賬損失。
　　
　　存貨管理是流動資產管理的主要內容，包括存貨資金定額核定和存活日常管理兩部分。存貨核定一共有四種方法。其中定額日數計算法是習慣上應用最廣泛的一種方法。
　　
　　存活日常管理內容主要有：
　　
　?。?）存貨分級歸口管理，包括存貨分級歸口管理的原則與做法。
　　
　?。?）生產儲備資金日常管理，包括安排采購資金、進行貨款結算、控制材料消耗、庫存材料管理、進行材料清查等環(huán)節(jié)。
　　
　?。?）未完工產品資金管理。包括組織均衡成套生產、半成品庫存管理、控制生產周期、節(jié)約生產消耗等環(huán)節(jié)。
　　
　?。?）成品資金管理，包括產品銷售計劃、成品庫存管理、銷售結算等環(huán)節(jié)。
　　
　　學習時，應對流動資產每一組成項目的基本內容有正確的理解，掌握貨幣資基金管理、應收賬款管理、存貨管理應做好哪幾方面的工作。
　　
　　第四章固定資產和無形資產管理
　　
　　本章講述的是固定資產和無形資產管理，在財務管理中占有重要的地位，應該著重加以掌握。固定資產時企業(yè)的主要勞動手段。固定資產的特點是使用中的固定資產價值存在的雙重性，固定資產投資的集中性和回收的分散性，固定資產的價值補償和實物更新的分離性，固定資產可按不同的標志進行分類，并要合理計價。
　　
　　加強固定資產的管理具有重要的意義。對固定資產管理的要求是保護固定資產的安全完好，提高固定資產的使用效率，核定固定資產需要量，有計劃的集體固定固定資產折舊，預測固定資產投資的經濟效益。固定資產折舊管理是固定資產管理的一項重要內容。固定資產的計算方法有多種。包括平均年限法、工作量法、雙倍余額遞減法、年數總和法等。不同計算方法的計算結果差別很大，應該根據企業(yè)需要和國家規(guī)定選用。規(guī)定資產折舊計劃中應著重理解計提折舊的固定資產的范圍。
　　
　　固定資產的投資管理也是固定資產管理的重要內容。固定資產投資的特點是單項投資數額大、施工期長、投資回收期長、決策成敗影響深遠。固定資產投資可按不同標志進行分類。要確定固定資產投資的數量和使用方向，必須核定固定資產的需要量。固定資產投資也側重點是兩個方面：一是預測固定資產投資的經濟效益，預測的方法有兩類，包括非貼現的預測方法即投資利潤率法和投資回收期法以及貼現的預測方法即凈現值法和現值指數法。二是預測固定資產投資的資金來源，要預測借款投資在償還期內企業(yè)應負擔的本利和數額，并預測投資項目在償還期內的現金流入量是否足以還本付息。
　　
　　固定資產日常管理中要建立固定資產分口分級管理責任制，要加強財務部門對固定資產的管理。財務人員要和資產管理人員密切合作，將管好資金和管好資產結合起來。無形資產，是無形固定資產的簡稱，它也是企業(yè)的一項長期資產，是指不具有物質實體，能給企業(yè)提供某種特殊的經濟權利，有助于企業(yè)在較長時期內獲取利潤的財產。無形資產包括專利權、商標權、著作權、土地使用權、非專利技術、商譽等。應理解無形資產的概念、特點和種類，掌握無形資產的計價、攤銷、轉讓和投資。
　　
　　第五章對外投資管理
　　
　　本章的主要內容是對外投資管理。企業(yè)對外投資是對內投資的對稱，是企業(yè)對外擴張、謀求發(fā)展、取得收益的基本手段。對外投資根據不同的標準可以分為各種具體的形式：股權投資與債券投資，實物投資與證券投資，短期投資與長期投資。對外投資決策應該全面考慮投資的收益水平、風險、投資成本、投資管理能力、籌資能力、投資的流動性、投資環(huán)境等因素。
　　
　　對外直接投資包括聯(lián)營投資、兼并投資和環(huán)境投資。不同的聯(lián)營形式（緊密型、半緊密型、松散型）財務管理特點不同。但任何形式的聯(lián)營投資都應按照聯(lián)營原則做好聯(lián)營投資的財務管理。兼并投資是購買其他企業(yè)產權的投資行為，有多種類型，兼并投資要按規(guī)定的程序進行。境外投資的操作復雜，風險大，重點是慎重選擇被投資國家與地區(qū)、境外投資方式、遵守國家有關境外投資的各項政策。
　　
　　債券投資中的重點是收益率。債券投資收益率的表達方式有多種，要理解每一種的計算方法與意義。債券投資的收益率、發(fā)行公司的資信情況、債券投資結構的合理安排是債券投資中應注意的問題。股票投資的收益分析有三個方面：股利收益分析、買賣價差收益分析、資產增值收益分析。投資收益分析的延續(xù)是投資價值分析，它是股票投資決策的依據。投資對象、投資時機、投資結構也是股票投資管理的重點。信托投資包括了債權性、股權性等兩類，要掌握委托代理投資、信托存款投資、委托貸款投資的特點和操作程序。
　　
　　第六章成本費用管理
　　
　　成本和費用，就其經濟實質來看，是產品價值的重要組成部分，是C＋V兩部分價值的等價物；從資金運動過程來看，它反映企業(yè)在生產經營過程中的資金耗費。在實踐中，費用和成本作為兩個概念，既有聯(lián)系，又有區(qū)別。為了正確地計算產品成本，有效地控制開支，必須對企業(yè)發(fā)生的生產費用進行合理的分類。根據成本的經濟實質和實際工作的經驗，應有效地進行成本管理。成本費用管理（簡稱成本管理）是對企業(yè)生產經營過程中各項費用的發(fā)生和產品成本形成所進行的預測、計劃、控制、核算和分析評價等管理工作，以來節(jié)約費用。降低成本。加強成本管理，努力降低產品成本的重要意義。
　　
　　成本預測和成本計劃是成本管理的兩個重要環(huán)節(jié)。年度成本預測是編制企業(yè)成本計劃的準備階段。成本預測包括目標成